La bancarrota bajo el Capítulo 13 se puede utilizar para detener un embargo de una casa o un automóvil si el deudor está atrasado en los pagos mensuales. Una vez que se presenta la bancarrota bajo el Capítulo 13, automáticamente se impone un aplazamiento lo cual detendrá el embargo o la ejecución hipotecaria. Las posesiones se someten a un plan de pago; sin embargo, los pagos mensuales deberán cubrirse, además de los pagos pertinentes al nuevo plan de pago.

  La bancarrota bajo el Capítulo 13 también puede ser utilizado por individuos que no califican para el Capítulo 7 porque tienen demasiado ingreso o que tienen propiedad que es exenta o excede los límites permitidos de equidad. La bancarrota bajo el Capítulo 13 se puede emplear para dar ayuda al cosignatario de una deuda. Este tipo de bancarrota también puede ayudar a un deudor con deudas no-eliminables como préstamos de estudiante o impuestos.

  En una bancarrota bajo el Capítulo 13, se crea y administra un plan de pago durante un periodo de tres a cinco años. El plan del Capítulo 13 es una propuesta en la que se enlistan las deudas que seràn pagadas y el tiempo en el que serán pagados. Para tener derecho al Capítulo 13, el deudor debe tener un ingreso regular para pagar todos sus gastos de vida y hacer los pagos bajo el nuevo plan de pago. El plan debe permitir que se hagan pagos por deudas prioritarias, como los impuestos. En este plan también se establece que los acreedores asegurados, como las hipotecas, se liquiden por completo. Cualquier cantidad que sea urgente para el acreedor debe ser pagado completamente bajo el Capítulo 13. Además, los acreedores asegurados que presenten una demanda, como las compañías de tarjetas de crédito, normalmente se pagan parcial o completamente. La cantidad que los acreedores reciban dependerá de las circunstancias individuales del deudor. La determinación se hace únicamente después de que se hayan analizado cuidadosamente todos los hechos.

  Hay límites a la cantidad que se puede deber bajo la Bancarrota del Capítulo 13. Las deudas no aseguradas deben ser menores a $307,675 y las deudas aseguradas deben ser menores a $922,975. Estas cantidades son ajustados periódicamente para reflejar cambios en el índice de precios del consumidor. Únicamente individuos o personas auto-empleadas en una empresa no incorporada pueden recurrir a la Bancarrota bajo el Capítulo 13. Las corporaciones y asociaciones no pueden utilizar el Capítulo 13.

  Al igual que con la Bancarrota bajo el Capítulo 7, un deudor que presenta una bancarrota bajo el Capítulo 13 debe obtener asesoría total de crédito y un curso educativo. La asesoría crediticia y el curso de Manejo Personal de Finanzas se puede tomar únicamente con organizaciones aprobadas por la corte. La asesoría crediticia debe ser completada dentro de 180 días (6 meses) antes de presentar la petición de bancarrota. El Curso de Manejo Personal de Finanzas debe ser completada después de presentar la petición de bancarrota, pero antes de la conclusión de dicha bancarrota. Se debe presentar ante la corte un certificado de conclusión del curso.

  Además, al igual que con la Bancarrota bajo el Capítulo 7, durante la Bancarrota bajo el Capítulo 13 se lleva acabo una cita, que es conocida como la “primera cita con los acreedores”. De nuevo, a pesar de que se invitan a los acreedores a la cita, es muy raro que se presenten. Durante dicha cita, el Síndico hace preguntas al deudor. El Síndico es elegido por la corte y tiene la responsabilidad de asegurar que el deudor no haya cometido fraudes. Este Síndico también debe encontrar recursos que no son exentos para beneficio de los acreedores. Una vez que haya echo todas sus preguntas y hayan sido respondidas satisfactoriamente, el Síndico finalizará la cita. Si el Síndico del Consejo aún tiene mas preguntas, el o ella solicitará una segunda cita.

  Aparte de la primera cita con los acreedores, con la Bancarrota bajo el Capítulo 13 también se lleva acabo otra cita, llamada la cita de confirmación. El propósito de esta cita es para que el Síndico decida si el o ella acepta el plan del Capítulo 13. Si se acepta el plan, se harán pagos mensuales al Síndico para deudas solicitadas previas a la Bancarrota, quien pagará a los acreedores. Las deudas solicitadas posteriormente se pagarán directamente a los acreedores.